交易流氓

• 富人默默在做的35件事

始計第一

原文：【始計第一】
1.孫子曰： 兵者，國之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。

2.故經之以五事，校之以七計，而索其情。

3、一曰道，二曰天，三曰地，四曰將，五曰法。道者，令民於上同意，可與之死，可與之生，而不畏危也。天者，陰陽、寒暑、時制也。地者，高下，遠近、險易、廣狹、死生也。將者，智、信、仁、勇、嚴也。法者，曲制、官道、主用也。凡此五者，將莫不聞，知之者勝，不知之者不勝。

4.故校之以七計，而索其情。曰：主孰有道？將孰有能？天地孰得？法令孰行？兵眾孰強？士卒孰練？賞罰孰明？吾以此知勝負矣。

「窮人十缺」，言簡意賅，在此提出來跟讀者朋友分享。

這十缺分別如下：

表面上最缺的是「金錢」，

本質上最缺的是「野心」，

腦袋中最缺的是「觀念」，

對機會最缺的是「了解」，

對命運最缺的是「選擇」，

骨子裡最缺的是「勇氣」，

改變時最缺的是「行動」，

索羅斯1930年出生於匈牙利的猶太家庭，1944年納粹佔領匈牙利首都佈達佩斯，他四處躲藏，因為如果被查出是猶太人，他便難逃一死。這種童年的求生經驗及毅力，對他日後的金融操作有重要的影響，索羅斯有幾個重要的投資原則，絕對是從事投資業務的專業人士及一般散戶都該深刻體認

投資金律1 －別拿全部家當下賭

索羅斯在童年時期，那種到處躲納粹，非生即死的經驗，讓他充分體會出生存的重要。後來的金融投資，他要讓自己有充分轉圜的餘地，不必做「非死即生」的選擇。他明白表示，冒險是金融投資的必要性格，有時還帶有樂趣，但絕不是去冒粉身碎骨的風險，永遠要有東山再起的餘裕。

所有的投資活動，第一步是決定總投資金額，再談投資組合比例。總投資金額的決定，必須依照個人或家庭的整體財務狀況來規畫，千萬要給自己留下足夠的空間來生存。許多人都知道，投資要拿閒置資金來投資，但是到了股市，不論是嘗到甜頭勾起貪慾，或是遇到虧損急於翻本，常常忘了這條金科玉律。不斷地移動資金註入股市，釀成最後不可收拾的後果。

網路上流傳一個沒有輸過的交易者，他的方式是每個月賣出10檔外的價外選擇權。

我剛好也遇過一個沒有輸過的經理人，他每個月賺5~8%。一年後，聽說他捲款1300萬美元潛逃。

還有幾個經典案例是LTCM及連動債，每個月一定賺，然後一次賠光。

說完，你就知道選擇權賣方是個什麼樣的東西了。 

等價交換原理，你要求一定賺，那就必須一次賠光，這樣才合理。

第一階段----初入股市，混頓朦朧，到處找明牌求名師，或是專研基本面。等到錢賠多了，大夢初醒，開始覺得滿市場的人都會技術分析或感覺光靠基本面似乎不足以賺錢，就進入第二階段。
第二階段----開始學習技術分析，到處尋訪名師。當學會技術分析後，有時會賺有時被修理。慢慢的發覺技術指標都有盲點，或許要合用幾種才可以。這時候就進入第三階段了。

第三階段----合用數種技術指標、甚或合為一種自創指標而沾沾自喜。但 慢慢地還是面臨時而賺錢、時而賠錢的窘境，或許有賺錢，但確無法賺大錢(百萬、千萬的賺)。這個階段最磨人，有的人終其一生，都停留在此一階段，無法突 破。檯台面上的分析師充其量不過在此程度，很多出書的人也是在此階段。所以此時就有很多此階段市場經驗較多的就以明師自居，或許也可騙吃騙喝，這些人不是 以操盤賺錢，而是以收會員，或販賣所謂自創的交易系統賺錢罷了。 若有幸在此生能突破則進入第四階段。

第四階段----化繁為簡。終於深刻體會簡單的方法就可以穩定獲利，拋掉所有的技術指標。也開始了解靠交易策略和波段操作才會賺錢。進而體會且相信波段操作和簡單交易策略才能賺錢，那終於算是入門階段了。此階段開始，財富增加速度就會加快。

第五階段----心無罣礙。更加精進，進入心中無多、無空、操盤心無罣礙；以無罣礙故無有恐怖，進入操盤無礙的境界。財富累積更快。當累積到大量的財富，就進入下一階段。

第六階段----有錢、有閒、有自由、還要有健康。此時財富當來自於以錢賺錢，而不是以操盤賺錢。當然此時早已從金融市場獲取大量財富了。

期貨操盤手需要經歷的5個階段

第一階段：不知其不可也
　　這是你開始交易的第一個階段。由於耳聞了眾多百萬富翁的發家史，你知道「交易」是一個能賺大錢的買賣。不幸的是，這就像是你準備學開車，「多容易呀！」，但你一旦開始就知道有多難了。價格不是上就是下，這背後蘊藏著什麼內幕嗎？「我來破解它吧！」

　　不幸的是，就像你第一次坐在方向盤前，你很快就發現你根本不知道應該怎麼開始。你開始不停地交易、不停地承擔著眾多的風險。有時你一進場，市場就反向運行，於是你又反手做單。「靠！怎麼又反向了」，你再反手...再反手...再反手...

　　可能你一開始還做得很好，不過這更糟--因為，這告訴你的大腦：「交易太簡單了」，然後你開始「隨心所欲」了。

　　出現虧損時，你就嘗試加倍去做，就像輸了一塊下次就賭兩塊。有時，你僥倖地贏了回來，但更多的時間卻是損手爛腳。這時，你已經完全忘記你對「交易」還是一個新手。

期貨入門市場----東京工業交易所

原因: 波動大 和台灣時間差不多沒時差問題

入門商品----東工小黃金

原因:東工商品當中保證金最低的商品

東工小黃金保證金:JPY 18000(約台幣6600元)

一個期貨老人的留言
做期貨已經10年了，儘管現在已經擁有屬於自己的兩家公司，很多人見面便以“總”相稱，但我自己知道，我的職業始終是一名期貨投資人！
最近一位故友帶著兒子來訪，他是知道我做期貨為數不多的幾個人之一，因為時下黃金期貨上市，他想讓他的孩子學點期貨知識以後以期貨為生，我只是給他粗略的講了一點，最後我奉勸他還是不要做的好，非要做的話，還是在股市裡先摔打一下吧！


他們走了之後，我靜靜的坐下來，品著去年明前的獅峰龍井，一段段塵封的往事，10年的期貨人生，讓我難以平靜！在期貨市場裡，每天有多少新人帶著夢想而來，而又有多少戰友帶著無限的悔恨離開，我不知道，我真的不知道，我只想告誡那些剛剛入市的新人們，一個期貨人是這樣成長起來的，你們做好準備了嗎？

入市以前首先應該了解這是一個怎樣的市場：期貨市場是一個負和遊戲，如果沒有新資金進入的話，那麼他的資金只能越玩越少，而你掙的錢則是別人輸的錢，因為這個市場不像股市，不能增值，因此這裡有個鐵打的規律，那就是掙錢的人永遠比輸錢的人少，而你要想生存下去的話，只能做少數人——少數的強者；

其次，你的對手是誰，也就是說你要掙誰的錢，你知道嗎？我告訴你，他們是現貨商，做套保，對品種和政策有著透徹的理解，並且手上有現貨，由於套保機制，他們輕易不會賠錢；還有就是機構，他們有著大筆的資金和強大的智力資源，他們可能會賠錢，但他們仍然是無比的強大；第三是生存下來的投資人，既然能夠生存下來，自有他們生存的道理，他們的生存經驗是市場新手所無法比擬的，而且他們也是經過時間證明，能夠掙錢的人；剩下來的就是市場的新手，大多以中小散戶為主，這部分人是市場的主體，更是賠錢人群的主體，而我所見過的大部分入市新手，他們都是各界的精英，因為他們有資本，有閱歷，有思想，不服輸，否則一般人很少聽說有貿然進入期貨市場的，即使誤打誤撞的進來，生存週期能夠超過1年的已經算是很了不起了；

期市論劍，誰是英雄，每個在期貨市場上的人們無時不刻不在努力成為市場上的高手之列，可是期貨市場和經濟原理是一樣的，市場上的人們依水準高低從上至下以金寶塔式排列，利益則成倒倒金字塔排列，也就是塔尖上的人掌握著最大的贏利，底下的人們誰都想擺脫自己所在的層位，塔尖永遠都是他們的方向，但塔尖上的人也是經過重重考驗，不斷超越自我才站到會當淩絕頂的地方。下面偶試著將期貨高手必經的四種階段向朋友們介紹一下，本文不是虛構，絕對有雷同，請自找板凳，對號入座。
　　
　　第一個階段和境界：不知道自己不知道。
　　
　　此階段大多為剛剛進入金融投資市場的人，以年輕者居多，初生牛犢不怕虎，年輕年盛，也許看過幾本金融投資介紹相關的書，也許看過在媒體上宣傳的某某做金融投資成為巨富等等，然後自己躍躍愈試，再打開行情走勢圖一下，原來這麼簡單，漲就買，跌就賣就可以賺大錢，而且還會偷著找一波上漲或是下跌的走勢，取最高價和最低價算一下如果自己滿倉去做會賺多少多少錢，然後自己讓自己算出來的數字感染的興奮不已，激動異常，這麼簡單，老子早做的話，媒體報到的就是我了，然後信信滿滿的殺入金融市場搏殺。這個時候的人不知道自己不知道金融投資市場並不是他眼中螢幕上簡單的圖表，不知道進入金融市場需要掌握什麼樣的知識，眼中只有買和賣，開始也許會嘗點甜頭，初戰告捷自然自信更滿，全倉進全倉出，這個時候市場就跟老跟自己過不去一樣，賣了就漲，買了就跌，而且反向入場點位時機均極佳，好像市場反向行之的動力就差他那手交易。這個階段會有30%左右的人被市場打敗，另外70%的人會及時停手，反思自己到底哪出了問題，然後就進入了下個階段；
　　
　　第二個階段：知道自己不知道
　　
　　進入這個階段的70%的人在經歷了屢次的失敗之後終於明白和認識到自己真的欠缺一些知識和經驗，人都會犯錯誤，可貴的是要勇於承認自己的錯誤，認識到自己的不足，然後努力改進，人才會不斷的進步，在這個階段的人們，表現出來的是求知若渴，大量的買相關的書籍，積極參加各種培訓講座，積極和周圍的人去探討交流，這個階段是學習的階段，而且也是很耗時的一個階段，有學習就要有畢業，第二個階段的畢業看自己是否在理論實踐中找到了適合自己的操作模式和投資理念；在這個階段由於人的悟性資質性格等方面的原因仍會有30%的人被自己打敗。只有40%的人可以進入下個階段；
　　

期貨交易的層次 分類：我的閱讀筆記2007/12/11 20:59期貨交易的層次

現實是殘酷的，我認為期貨市場中的大部分人，將永遠停留在初級的第三階段，
不停地反思、總結、立志、再反思、再總結、再立志，好像在五行陣，
反覆迴圈同樣的事情，在虧損和希望中輪迴，永遠無法晉升到高一級的階段，
這是人性弱點和對市場感悟差異的必然結果！或許我的感悟可給有緣人及我自己以幫助，
客觀地從中分析自己到底處在那一個階段層次，
在這一階段層次中還存在那些主要問題和最大難點，
看看自己到底能否克服，是否真正適合期貨交易。

從這幾年自營部的操盤領悟，以及近兩年持續培育新進操盤人的過程中，
我發現要成為實戰高手似乎可以依循一定的目標前進
(當然，一些天縱英明的傳奇英雄人物不在此限)，就如同前一篇轉貼”
成為期貨高手必經的四種階段”一樣，換一個角度以目標管理的標準來看，
我也歸納出從散戶到成為實戰達人之四階段，野人獻曝希望各路高手不吝切磋指教。

第一階段 先求不虧錢
看似簡單，實際執行上卻很困難的開始階段，因為交易成本的關係(主要是人性弱點啦)，
幾個月下來先能夠不虧錢，表示起碼已經做對大部分的交易動作了，
基本觀念也沒有問題，相信市場經驗也已經累積到一定的程度，

一位高手總結的股市十多年的炒股固定規律(2萬多字)
     炒股的智慧之一：成功的基本要訣
  在進入具體的買賣技巧的探討之前，我希望讀者們能明白在炒股這行成功必須有什麼樣的思考方式。炒股的目的是從股市賺錢，但想賺錢並不表示你就能賺到錢。你必須在正確的時間做正確的事情，賺錢只是結果。因為你在正確的時間做正確的事情，所以你得到了回報。
  你 首先必須以保本為第一要務，在保本的基礎上再考慮怎樣賺錢。保本不是說保就能保得住的，除非你不涉足股市。只要你把資金投入股市，你就有虧本的可能。股票何時運動正常的概念非常重要，我在這裡特地加了一段，你對股票何時運動正常完全沒有概念的話，你的炒股無非是瞎貓碰死老鼠。學股之路是艱難且漫長的，要想 從股票學校畢業，學股人必須有一定的素質。只有具備這些素質，你才可能熬過黑暗的時光。否則，成功只是幻想。你如果還不具備成功的投資者所具有的共性，希望你從今天開始培養。除了毅力之外，沒有別的要求。
保本
  炒股是用錢賺錢的行業。一旦你的本金沒有了，你就失業了。無論你明天見到多麼好的機會，手頭沒有本金，你只能乾著急。幾乎所有的行家，他們的炒股的建議便是儘量保住你的本金。而做到保本的辦法只有兩個：一，快速止損；二，別一次下注太多。
炒過股票的朋友都有這樣的經歷：虧小錢時割點肉容易，虧大錢時割肉就十分困難。這是人性的自然反應。在一項投資上虧太多錢的話，對你的自信心會有極大的打 擊。你如果有一定的炒股經歷，必然同時擁有賺錢和虧錢的經驗。賺錢時你有什麼感覺？通常你會在內心指責自己為什麼開始的時候不多買一些，下次碰到「應該會賺大錢」的機會，你自然就會下大注。這是極期危險的。在炒股這一行，沒有什麼是百分之百的。如果第一手進貨太多，一旦股票下跌，噩夢就開始了。每天下跌， 你希望這是最後一天；有時小小的反彈，你就把它看成大起的前兆；很快這隻股票可能跌得更低，你的心又往下沉。你失去理性判斷的能力。人性共通，我算是這些 經歷的過來人，其痛深切。
具體的做法就是分層下注。你如果預備買1000股某隻股票，第一手別買1000股，先買200股試試，看看股票的運動是否符合你的預想，然後再決定下一步怎麼做。如果不對，盡快止損。如果一切正常，再進400股，結果又理想的話，買足1000股。
由於股票的運動沒有定規，你不入場就不可能賺錢，而入場就有可能虧錢，所以承擔多少風險便成為每位炒手頭痛的事。索羅斯在他的自傳中提到他對承擔多大風險最感頭痛。解決這個問題並無任何捷徑，只有靠你自己在實踐中摸索對風險的承受力，不要超出這個界限。
然而什麼是你對風險的承受力呢？最簡單的方法就是問自己睡的好嗎？如果你對某隻股票擔憂到睡不著，表示你承擔了太大的風險。賣掉一部分股票，直到你覺得自己睡得好為止。

關於是川銀藏

米班雜感：關於是川銀藏

在沒有事實之前，總是充滿著想像及猜測，這不是第一次，米班相信也不是最後一次，所謂股市大師的下場悽慘，抑鬱以終。

從前第一次讀到「作手回憶錄」李文斯敦意氣風發，聽說這小說是「真人實事」改編，不禁想像JL（Jesse Livermore）的威風八面，結果研究資料，發現是破產自殺，而且有憂鬱症

後來讀到海龜交易員的訓練，發現另一位大師理查丹尼斯，看來他已經「證明」交易贏家是可以訓練培養的，沒想到此人也是破產兩次，身影消逝在金融市場

還有偉大的葛蘭碧，當時一呼百諾，多少人聽他的預言操作股票，一次失手從此再也爬不起來，不知流落何方....

不過，應該還是存在偉大的交易家吧？看看是創出波浪理論的艾略特，他有那麼厲害的功力，理論流傳到今天還在被使用，到國外網站查資料，發現本人的狀況卻是窮作家，死在精神療養院

這次米班調查是川銀藏，更容易查，因為他到1992年才去世，日本報紙一定會保留詳細的資料，結果也是再一次打破幻想，身後留下24億債務。

他是大師，但是他成功不在股票，而在於對採礦的瞭解，47歲以前的從商經驗，才是他在1982大勝的基礎

網友不學他的經商，反而追求他的股票「交易絕學」，而他最後負債而終，連不動產也沒留下來，這要怎麼說呢？

波 動性和不可預測性是市場最基本的特徵，這是市場存在的基礎，也是交易中風險產生的原因，這是一個不可改變的特徵。交易中永遠沒有確定性，所有的分析預測僅 僅是一種可能性，根據這種可能性而進行的交易自然是不確定的，不確定的行為必須得有方法來控制其風險的擴大，停損就是這種風險控制的一種好方法。

停 損是在交易過程中自然產生的，是投資人保護自己的一種反應，市場的不確定性造就了停損存在的必要性和重要性。成功的投資人可能有各自不同的交易方式，但停 損卻是保障他們減少損失的一種方法。投資大師索羅斯說過，投資本身沒有風險，失控的投資才有風險。學會停損，千萬別和虧損談戀愛。停損遠比獲利重要，因為 任何時候保本都是第一位的，獲利才是第二位，建立合理的停損原則相當重要，停損原則的重要性就在於不讓虧損持續擴大。

為什麼停損操作如此之難

明 白停損的意義固然重要，然而事實上，投資人設定了停損而沒有執行的例子比比皆是。停損操作為何如此艱難？原因有三：第一，僥倖的心理作祟。某些投資人儘管 也知道趨勢上已經破底，但由於過於猶豫，總是想再看一看、等一等，導致自己錯過停損的大好時機；第二，價格頻繁的波動會讓投資人猶豫不決，經常性錯誤的停 損會給投資人留下揮之不去的記憶，從而動搖投資人下次停損的決心；第三，執行停損是一件痛苦的事情，是一個血淋淋的過程，是對人性弱點的挑戰和考驗。

事實上，每次交易我們都無法確定是正確狀態還是錯誤狀態，即便獲利了，我們也難以決定是立即出場還是持有觀望，更何況是處於被套狀態下。人性追求貪婪的本能會使每一位投資人不願意少贏幾個點，更不願意多虧幾個點。